中山拓也接过文件，喝了一口苦涩的咖啡。「星野桑，投资部那边的帐你算得清清楚楚，世嘉本部的这三张核心报表，你看出什么门道没？」
星野董事在对面的椅子坐下，态度严谨。「整体很健康。Jupier的销量带动了大量的现金流，利润表上的毛利率趋势一直往上走，资产质量也很优良。」
「不够。」中山拓也把手里的利润表放回桌上，「利润表是可以粉饰的。过度压货、
偶发性收益、甚至把研发费用资本化，都能让利润表变得好看。我看重的是现金流量表。」
他点了点纸面。「经营活动现金流才是血液。世嘉现在摊子铺得大，硬体生产、软体开发、海外推广，哪一项都在抽血。如果严重依赖融资或者投资活动来维持周转，一旦遇到纳斯达克那种级别的震荡，资金炼不说马上断裂，最起码也是会产生巨大损失的。」
星野董事坐直了身体。
他本以为这位年轻的运营专务只会搞游戏创意和资本运作，没想到查起帐来直击要害。
「还有这个。」中山拓也指着资产负债表，「回款周期方面，北美那边几个大渠道商，帐期拖得太长了。销售出去的货，多久能变成现金？这直接关系到我们的资金安全。」
「北美市场的行规确实如此，渠道商很强势，汤姆那边沟通起来也有阻力。」星野董事解释。
「行规是人定的。以前任天堂强势的时候，渠道商敢拖欠他们的货款吗？」中山拓也把红笔扔在桌上，发出清脆的响声，「库存周转率也要盯紧。存货积压会掩盖销售的真实情况。别到时候帐面上看着赚了几个亿，去仓库一看，全是卖不出去的塑料卡带和滞销光碟。」
星野董事拿出笔记本，快速记录。
「星野桑，麻烦您通知审计部门去把历年审计报告里的管理建议书」单独抽出来汇总。」中山拓也下达指令，「审计师不敢在正文里得罪人，真正的风险点和内部控制漏洞，全藏在那些不起眼的建议书里。我要看重大资金支出的审批权限层级，看看有没有人越权操作。」
