林灿稍作停顿，仿佛在脑中调取精确的数据，继续清晰阐述：
“我并不需要知道他们保密的配方或精确的工艺流程，只需通过财报中的几个关键项目进行交叉验证和合理推演即可。”
“第一，看销售成本与销量。”
林灿条分缕析，“以“南华火柴’去年财报为例，其年度总销售成本约为5380万元，同期火柴总销量为118万箱。”
“用总成本除以总销量，可以得出其每箱平均销售成本约为45.6元。这个数字，已经将原材料、直接人工和制造费用全部包含在内。”
他继续深入，目光锐利。
“在其财报附注中，其“制造费用’项下，连续三年都有名为“环境治理与专项排污费’以及“安全生产与特殊岗位保障基金’的支出。”
“这两项合计，约占到总销售成本的8%至10%。”
“先生，您比我更清楚，这所谓的“环境治理’和“特殊岗位保障’，针对的是什么？”
“正是处理白磷生产过程中产生的硫化物、含磷废水，以及应对工人工伤、磷毒职业病所带来的巨大且刚性的支出。”
“这笔钱，是传统白磷火柴甩不掉的“诅咒’。”
“第三，从生产火柴的原料构成来看。”
林灿的手指在桌上轻轻一点，
“财报显示其主要原材料为木梗、胶剂、氧化剂及“特种磷料’。结合公开市场的化工原料价格波动，以及其存货计价方式，可以反推出其单箱的直接材料成本应在28-30元区间。”
“再扣除合理的人工与折旧，剩下的，恰恰与那近10%的“额外’费用对得上。”
“这并非巧合，而是白磷火柴生产模式的必然财务体现。”
